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第二节 2009-2010年中国宏观经济环境分析
一、中国宏观经济运行现状
1、2009年中国宏观经济运行态势
初步测算,2009年中国国内生产总值 335353亿元,按可比价格计算,比 2008年增长8.7%,增速比 2008年回落0.9个百分点。分季度看,一季度增长6.2%,二季度增长7.9%,三季度增长9.1%,四季度增长 10.7%。分产业看,第一产业增加值35477亿元,增长4.2%;第二产业增加值 156958亿元,增长9.5%;第三产业增加值 142918亿元,增长 8.9%。
(1)农业生产继续稳定发展,粮食实现连续六年增产。全年粮食总产量达到 53082万吨,比 2008年增长 0.4%,连续 6年增产。其中,夏粮产量 12335万吨,增长 2.2%;早稻 3327万吨,增长5.3%;秋粮37420万吨,下降0.6%。油料产量预计增长5%左右,糖料下降9%左右。肉类产量保持稳定增长,全年猪牛羊禽肉产量 7509万吨,增长 5.0%。其中,猪肉产量 4889万吨,增长 5.8%。生猪出栏 6.4亿头,增长5.7%;生猪存栏 4.7亿头,增长 1.5%。

(2)工业生产逐季回升,实现利润由大幅下降转为增长。全年规模以上工业增加值比 2008年增长11.0%,增速比2008年回落1.9个百分点。其中,一季度增长5.1%,二季度增长9.1%,三季度增长12.4%,四季度增长18.0%。分经济类型看,国有及国有控股企业增长6.9%;集体企业增长10.2%;股份制企业增长13.3%;外商及港澳台投资企业增长6.2%。分轻重工业看,重工业增长11.5%,轻工业增长9.7%。分行业看,39个大类行业全部实现同比增长。分地区看,东、中、西部地区分别增长9.7%、12.1%和15.5%。工业产销衔接状况良好,全年规模以上工业企业产销率达到97.67%。
1-11月份,全国规模以上工业企业实现利润 25891亿元,同比增长7.8%,比 2008年同期加快 2.9个百分点。在 39个工业大类中,30个行业利润同比增长。
(3)投资持续快速增长,涉及民生领域的投资增长明显加快。全年全社会固定资产投资 224846亿元,比 2008年增长 30.1%,增速比2008年加快 4.6个百分点。其中,城镇固定资产投资 194139亿元,增长 30.5%,加快 4.4个百分点;农村固定资产投资 30707亿元,增长
27.5%,加快6.0个百分点。在城镇投资中,第一产业投资增长49.9%,第二产业投资增长26.8%,第三产业投资增长33.0%。分地区看,东部地区投资增长23.9%,中部地区增长36.0%,西部地区增长35.0%。涉及民生领域的投资大幅增长。全年基础设施(扣除电力)投资 41913亿元,增长44.3%。其中,铁路运输业增长67.5%,道路运输业增长40.1%,城市公共交通业增长59.7%。居民服务和其他服务业增长61.8%,教育增长37.2%,卫生、社会保障和社会福利业增长58.5%。全年房地产开发投资 36232亿元,增长16.1%,增速比 2008年回落 4.8个百分点。

(4)市场销售增长平稳较快,部分产品销售快速增长。全年社会消费品零售总额 125343亿元,比 2008年增长15.5%;扣除价格因素,实际增长16.9%,实际增速比 2008年同期加快 2.1个百分点。其中,城市消费品零售额 85133亿元,增长15.5%;县及县以下消费品零售额40210亿元,增长 15.7%。分行业看,批发和零售业消费品零售额 105413亿元,增长15.6%;住宿和餐饮业消费品零售额17998亿元,增长16.8%。在限额以上批发和零售贸易业商品零售中,除通讯器材类外,其他 20类商品零售均实现较大幅度增长。其中,服装、鞋帽、针纺织品类增长18.8%,家具类增长35.5%,汽车类增长32.3%。

(5)居民消费价格和生产价格全年下降,年底出现上升。全年居民消费价格比 2008年下降 0.7%。其中,城市下降0.9%,农村下降0.3%。分类别看,八大类商品价格四涨四落:烟酒及用品上涨1.5%,医疗保健和个人用品上涨1.2%,食品上涨0.7%,家庭设备用品及维修服务上涨 0.2%;居住下降3.6%,交通和通信下降2.4%,衣着下降2.0%,娱乐教育文化用品及服务下降0.7%。居民消费价格 11月份同比涨幅由负转正,当月上涨0.6%,12月份上涨1.9%。全年工业品出厂价格下降5.4%,12月份由负转正,当月上涨1.7%。全年原材料、燃料、动力购
进价格下降7.9%;商品零售价格下降1.2%。
(6)进出口总额全年下降,自 11月份由降转升。全年进出口总额 22073亿美元,比 2008年下降13.9%。11月份进出口总额同比涨幅由负转正,当月增长9.8%,12月份增长 32.7%。全年出口 12017亿美元,下降16.0%;进口 10056亿美元,下降11.2%。进出口相抵,贸易顺差 1961亿美元,比 2008年减少 994亿美元。

(7)城乡居民收入稳定增长,就业形势好于预期。全年城镇居民家庭人均总收入 18858元。其中,城镇居民人均可支配收入 17175元,比 2008年增长 8.8%,扣除价格因素,实际增长9.8%。在城镇居民家庭人均总收入中,工资性收入增长9.6%,经营净收入增长5.2%,财产性收入增长11.6%,转移性收入增长14.9%。农村居民人均纯收入 5153元,比 2008年增长8.2%,扣除价格因素,实际增长8.5%。其中,工资性收入增长11.2%,第一产业生产经营收入增长2.2%,二、三产业生产经营收入增长10.0%,财产性收入增长12.9%,转移性收入增长23.1%。全年城镇就业人员比 2008年净增 910万人。年末农村外出务工劳动力 1.49亿人,比一季度末增加 170万人。
(8)货币供应量增长较快,新增贷款大幅增加。12月末,广义货币(M2)余额 60.6万亿元,比 2008年末增长27.7%,增幅同比加快
9.9个百分点;狭义货币(M1)22.0万亿元,增长32.4%,加快 23.3个百分点;市场货币流通量(M0)38246亿元,增长11.8%,回落 0.9个百分点。金融机构各项贷款余额 40.0万亿元,比年初增加 9.6万亿元,同比多增 4.7万亿元。
当前世界经济复苏的基础还比较脆弱,国内经济运行中还存在一些不确定因素。面对困难和机遇并存的复杂形势,我们要坚定不移地贯彻中央经济工作会议的各项部署,深入贯彻落实科学发展观,保持宏观经济政策的连续性和稳定性,着力提高政策的针对性和灵活性,进一步提高经济增长的质量和效益,加快推动经济发展方式转变和经济结构调整,积极推进改革开放和自主创新,注重改善民生和保持社会和谐稳定,加强统筹国内国外两个大局,努力实现国民经济平稳较快发展。
2、2010年 1-2月中国宏观经济运行情况分析
2010年 1-2月,社会消费品零售总额累计 25052亿元,同比增长
17.9%,比 2008年同期加快 2.7个百分点,比 2009年加快 2.4个百分点。
(1)工业生产加快增长
1-2月份,规模以上工业增加值同比增长20.7%,比 2008年同期加快16.9个百分点,比2009 年12月份加快2.2个百分点。
分经济类型看,1-2月份,国有及国有控股企业增长20.7%,集体企业增长13.4%,股份制企业增长 22.2%,外商及港澳台投资企业增长
20.3%。分轻重工业看,1-2月份,重工业增长23.7%,轻工业增长14.5%。
分行业看,1-2月份,39个大类行业中有 38个行业保持同比增长。其中,纺织业增长13.3%,化学原料及化学制品制造业增长25.1%,非金属矿物制品业增长23.2%,通用设备制造业增长22.3%,交通运输设备制造业增长43.7%,电气机械及器材制造业增长18.9%,通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长26.4%,电力热力的生产和供应业增长 17.2%,黑色金属冶炼及压延加工业增长20.9%。
分产品看,1-2月份,503种产品中有 462种产品同比增长。其中,原煤 4.7亿吨,同比增长 30.5%;天然原油 3198万吨,增长5.8%;发电量 6090亿千瓦时,增长22.1%;粗钢 10289万吨,增长25.4%;水泥2亿吨,增长 26.5%;汽车 285万辆,增长89.7%,其中轿车 148万辆,增长87.7%。
1-2月份,工业企业产品销售率为97.2%,比 2008年同期提高 0.1个百分点。工业企业实现出口交货值 11171亿元,同比增长22.5%。
(2)城镇固定资产投资保持快速增长
1-2月份,城镇固定资产投资 13014亿元,同比增长26.6%,比去年同期加快 0.1个百分点。其中,国有及国有控股投资 5715亿元,增长 27.4%;房地产开发投资 3144亿元,增长31.1%。
从项目隶属关系看,1-2月份,中央项目投资 1219亿元,同比增长14.0%;地方项目投资 11795亿元,增长28.1%。在注册类型中,1-2月份,内资企业投资 11755亿元,同比增长29.7%;港澳台商投资 561亿元,增长9.5%;外商投资 653亿元,下降1.4%。
分产业看,1-2月份,第一产业投资增长8.9%,第二产业投资增长 21.0%,第三产业投资增长 30.9%。在行业中,1-2月份,煤炭开采及洗选业投资 104亿元,同比增长24.3%;电力、热力的生产与供应业投资 673亿元,增长6.6%;石油和天然气开采业投资 121亿元,增长
14.7%;铁路运输业投资 417亿元,增长 21.8%。
从施工和新开工项目情况看,1-2月份,累计施工项目 92870个,同比增加14174个;施工项目计划总投资212512亿元,同比增长29.9%;新开工项目 18462个,同比减少 71个;新开工项目计划总投资 10616亿元,同比增长 42.7%。
从到位资金情况看,1-2月份,到位资金 25750亿元,同比增长
39.2%。其中,国家预算内资金增长14.1%,国内贷款增长41.1%,自筹资金增长29.9%,利用外资下降11.8%。
(3)社会消费品零售总额保持较快增长
1-2月份,社会消费品零售总额累计 25052亿元,同比增长17.9%,比 2008年同期加快 2.7个百分点,比 2009年加快 2.4个百分点。
按经营单位所在地分,1-2月份,城镇消费品零售额累计 20748亿元,同比增长18.4%;乡村消费品零售额累计 4304亿元,增长 15.5%。
按消费形态分,1-2月份,餐饮收入累计 2806亿元,同比增长
17.3%;商品零售累计 22246亿元,增长17.9%。其中,限额以上企业(单位)商品零售额 8711亿元,增长 29.2%。
(4)居民消费价格同比涨幅扩大
2月份,居民消费价格同比上涨 2.7%(2008年同月为下降1.6%),涨幅比上月扩大 1.2个百分点。其中,城市同比上涨2.6%,农村上涨2.9%;食品价格上涨6.2%,非食品价格上涨1.0%;消费品价格上涨3.0%,服务项目价格上涨 1.7%。1-2月份,居民消费价格同比上涨 2.1%(2008年同期为下降0.3%)。分类别看,2月份,八大类商品价格有六种上涨二种下降,其中食品价格同比上涨6.2%,烟酒及用品类价格同比上涨1.6%,衣着类价格同比下降1.3%,家庭设备用品及维修服务价格同比下降0.8%,医疗保健及个人用品类价格同比上涨2.4%,交通和通信类价格同比上涨0.1%,娱乐教育文化用品及服务类价格同比上涨0.8%,居住价格同比上涨3.0%。

2月份,居民消费价格环比上涨1.2%。其中,城市上涨1.2%,农村上涨1.1%;食品价格上涨3.3%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨1.2%,服务项目价格上涨1.0%。分类别看,2月份,食品价格环比上涨3.3%,烟酒及用品类价格环比上涨0.1%,衣着类价格环比下降1.5%,家庭设备用品及维修服务价格环比上涨0.1%,医疗保健及个人用品类价格环比上涨0.3%,交通和通信类价格环比上涨0.4%,娱乐教育文化用品及服务类价格环比上涨1.0%,居住价格环比上涨0.1%。

(5)工业品出厂价格同比涨幅有所扩大
2月份,工业品出厂价格同比上涨5.4%(2008年同月为下降4.5%),涨幅比上月扩大 1.1个百分点;1-2月份,工业品出厂价格同比上涨
4.9%(2008年同期为下降3.9%)。2月份,生产资料出厂价格同比上涨6.8%,其中采掘工业上涨37.6%,原料工业上涨10.1%,加工工业上涨1.3%;生活资料出厂价格同比上涨1.0%,其中食品类上涨2.0%,衣着类上涨2.6%,一般日用品类上涨 0.6%,耐用消费品类价格下降1.4%。2月份,工业品出厂价格环比上涨0.4%。
2月份,原材料、燃料、动力购进价格同比上涨 10.3%(2008年同月为下降7.1%),涨幅比上月扩大2.3个百分点;1-2月份,原材料、燃料、动力购进价格同比上涨9.1%(2008年同期为下降6.2%)。2月份,有色金属材料和电线类价格上涨 30.1%,燃料动力类上涨25.4%,化工原料类上涨5.4%,黑色金属材料类下降2.3%。
二、中国宏观经济及政策走势分析
2010年中国宏观经济走势预测
回顾 2009年中国经济复苏历程,展望 2010年中国宏观经济运行大趋势。总的看,多数观点预计 2010年国内 GDP将保持 8.5%-10%的增长速度,CPI将保持2%-4%的增长,国内经济发展的不确定性大大增强,可能出现温和通胀,国家宏观政策将从应对危机状态转向正常化状态。
1、对国内生产总值的预测
对于2010年我国GDP的增长速度,国内外相关机构作了大量预测。国外机构的预测结果从不足8%到大于10%,区间较大,相对发散。国内机构的预测大都在8.5%-10%之间,相对集中。中国科学院数学与系统科学研究院研究员、中国投入产出学会名誉理事长陈锡康教授相对乐观,通过哈罗德-多马模型进行预测后认为 2010年GDP将增长 10%左右,其中投资贡献率为6%,消费贡献率4.2%,净出口贡献率-0.2%,外需形势依然严峻;国家信息中心预测部首席经济学家祝宝良相对保守,认为 2009年GDP的增长速度为8.5%左右,投资贡献率为9.0%,库存补充的贡献率-1.5%,消费贡献率4.2%,净出口贡献率-3.2%,2010年的 GDP增长速度与 2009年基本持平,但增长结构有明显变化,其中投资贡献率降为5.0%,库存补充转正为0.5%,消费基本持平为4.0%,净出口负贡献缩小为-1%。
2、对通货膨胀的预测
多数专家认为 2010年 CPI上涨幅度将在 2%-4%之间,会有温和的通货膨胀,但出现大幅通膨的可能性不大。陈锡康教授认为 2010年全年的 CPI增长速度将在4%以内,第一季度 CPI增速为2-3%,虽然货币流动性充裕,但由于商品大多供大于求、就业形势严峻、原油价格低等因素影响,不会出现通货膨胀;中银国际控股有限公司副执行总裁兼首席经济学家曹远征认为 2010年 CPI将在3%-4%,尤其是上半年上涨速度较快;海通证券首席宏观经济分析师陈露女士认为 CPI增速将在3%左右,最多不会超过3.5%;中国科学院预测科学研究中心副主任、中国科学院管理决策与信息系统重点实验室副主任杨晓光教授认为2010年全年 CPI增速为2.5%,其中第三季度最高位3.1%,PPI增速全年为4.5%,第二季度最高为6.1%。
还有一些专家存在与上述不同的观点。长江商学院周春生教授表示,根据他和企业家交流信息,2010年的通胀水平比政府官员、学界专家预测的结果要更高一些,大约在4%-5%;交通银行首席经济学家连平认为物价尤其是 PPI走势,可能有一段时间上涨幅度会超出多数人的预期;国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部研究员(原部长)、第十届全国政协委员李善同则表示,CPI指数中食品的比重太高,通胀不能只看CPI,CPI只反映消费品价格上涨的情况,并没有包括房地产等行业的发展情况,经济过热可能并不是通过 CPI反映出来的,应该密切注意资本市场的价格变动,防范金融风险。
3、经济增长不确定性的因素分析
2010年,国内外经济增长的不确定性因素增加。综合各位专家的观点,具体如下:
从国际方面分析,随着世界经济向好迹象的显现,各国将逐步退出经济刺激计划,2010年世界经济的走势是 U型、V型还是 L型,存在很大确定性;迪拜、希腊等国的主权债可能导致汇率风险、国际套利资本波动和大量外币货款冲击我国经济。从国内方面分析,中国承诺 2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005年下降40%-45%,相关政策出台,必将影响宏观经济的发展;资源性产品价格调整、资源税征收以及国有企业改革等举措的实施将导致利益集团冲突,难以推动国内经济“调结构”目标顺利实现。
4、宏观经济政策走势
2010年我国宏观经济政策将由应对危机状态转入常态.反危机阶段的政策成本很高,只注重短期效应,看淡长期,这在特殊时段很正常。我国当前还存在很多问题,如就业困难、生产力过剩、外汇储备过高,同时资源供给不足、环境容量有限、创新能力低等,因此当经济出现好转后,应更多考虑长期,经济刺激政策应该退出,转入常态;2009年投资增长了30%,对 GDP的贡献率在11%,这样的政策不可能持续太久,2010年将回归正常化的状态。但由于国内经济增长的要求和国际舆论的压力,退出速度不会太快,财政政策与 2009年相似。2010年政策的重点是调结构,调节重点有 4个方面:一是垄断行业如医疗允许私人资本进入。二是产业层面,如煤炭、电力、低碳经济等传统行业将加大整合力度。三是区域性整合,如中央已经出台了 9个区域
发展规划。四是改善供给结构,加大对消费的刺激。我国宏观经济调控一直相对滞后,一般在高增长 2-3个月之后,主管部门才能达成一致意见。预计宏观政策的调整措施将在 2010年年终出台。
物联网将会推动信息产业进入第三次浪潮。信息产业的第一次浪潮是以信息处理 PC机为代表;以互联网、通信网络为代表的信息传输推动了信息产业的第二次浪潮。

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